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zhuke 2016-12-02 12:18:55

如何选股?不妨跟着产业资本走!

2016-10-06 小权 雪球

炒股,看雪球就够了

每晚20:16,雪球君给您离真相更近的剖析

我们一直很喜欢小市值成长股,因为任何大牛股都是从小市值涨起来的,但经历过去几年成长股的炒作,市场质地好点的成长股早已经升天,表现为市值大,估值高。

从12年熊市的经验看,A股成长股的历史性最好机会应该是市值30亿附近,PEG在1,PE30,未来预期增速能够在30%以上,目前手头去寻找一个自认为有安全边际的成长股已经是非常困难的事情。

目前资质稍微好点的成长股市值已经去到了70多亿,而且增速也只有可怜的20%,PE更是高达百倍。像我们给予厚望的次新股,个股的市值,估值更高。个股的走势又往往受到市场的情绪波动影响极大,至少不适合作为大部分投资者的标的。 如何选股?我认为不妨跟着产业资本走。 跟产业资本买股其实就是买入定增完成的票。去年牛市火爆,好多企业都推出了定增方案,经历漫长审批,很多企业陆续于近期完成了定增。虽然当时企业在设置定增的方案时候已经充分考虑市场波动,价格尽量以120日以求做低,但历经几次股灾和熔断,目前很多企业的定增价格仅略高于股价,个别甚至已经跌穿了。 在散户眼中,产业资本以高于市场价参与定增,而后还要锁定12个月,实在傻,还不如直接从二级市场扫货,随时可以买卖,流通性更好,这显然是只看到非常表面的东西。 企业要壮大和发展,除需要人才资金之外,更重要是市场的开拓,很多企业的产品很厉害,卖不掉的原因是因为没客户,产业资本这个时候显然能够起到非常重要的作用。通过自身强大的资本优势,在提供资金给企业的同时,也引入客户群体,适当时候引导上市公司进行收购兼并,从而获得多方盈利。譬如光环新网,正是红杉资本穿针引线通过并购脱胎换骨。还有坚瑞消防,乐金健康等,也是通过不断收购兼并成为大牛股。 纵观A股,目前处于一个胶状状态,市场一直憧憬深跌,但市场似乎又有一只无形的手在支撑这个市场,与其说是国家队在操纵,倒不如说是资本泛滥所导致的溢价时代。从近期房地产的狂热我们可以深深感受到民间资本的躁动,宽松的货币长期预期导致资本像头恶狼四处扑捉投资机遇。因为CPI长期维持1水平,货币宽松政策依然可以预期。未来市场关注焦点可能会在房地产持续暴涨引发的加息忧虑。房地产的周期除了和货币政策有关,税收政策也是影响非常关键的要素。暂时还没看到税收方面的调控政策出台,故可预期国内的货币政策能够维持目前的连贯性。美帝加息更多是心理预期影响,因为国内的外汇政策管控严格。故明年的股市有可能继续维持目前这种胶皮状影响,不上不下。 故选择有产业资本参与定增完成的小市值票,可以作为中线选股的一个思路。理由: 1, 产业资本会通过资本运作的方式协助上市公司做大做强。 2, 定增价格完成,间接给市场投资者一种信心激励。 3, 产业资本参与定增后,上市公司都会有对赌协议,包括市值管理,业绩承诺等等。 4, 定增完成后,小市值的上市公司净资产迅速提高,PB迅速下降,财务报表大幅改善,为高送转埋下伏笔。 对投资者而言,不能为定增价是尚方宝剑,因为跌破发行价的比比皆是。关键还是自己去分析行业前景,企业质地,找到有真正成长性的企业。 市场已经有多只此类型的票,有心可以自己去找找。

面对几千只股票,你是不是觉得不知道该投资哪个?

决定了投资对象,你是不是还担心买入的时机不对?

终于买入了股票,它是不是总是刚买入股价就跌了?

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